2024年12月18日 ，A股三大指数早盘缩量反弹，扫尾午盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.50%，创业板指涨0.11%，北证50指数涨0.87%，全市集半日成交额8407亿元，较上日缩量1518亿元。全市集超3700只个股高涨。

　　ETF方面，智能虚耗ETF（515920）震撼走高，涨近2%，成交额近600万，执续溢价，溢价率0.12%。身分股中深广高涨，恒玄科技涨超14%；兆易转换、翱捷科技涨停；瑞芯微涨超9%；晶晨股份涨超8%；北京君正涨超7%；芯原股份、佰维存储涨超6%；中科创达、中兴通信、佰维存储等个股跟涨，涨幅均超5%。

　　中金证券示意，瞻望2025年，咱们以为端侧AI多结尾落地、手机市集温文成长，部分秩序渐进式升级将引颈虚耗电子行业成长，提倡宽恕AI手机/AIPC等带来的新换机周期及硬件升级、AI可穿着新结尾现象的转换、光学行业重启升规升配三大投资契机。

　　手机&光学市集：2025年手机市集总量郑重，宽恕光学行业重启升规升配。瞻望2025年，抽象探讨新兴市集增长动能及举座虚耗者换机周期拉长影响，咱们臆测举座增速或放缓，Counterpoint臆测2025年人人智高手机出货量或同比+3%至12.7亿部。此外，2024年手机光学行业需求回暖且伴有升规，提倡宽恕玻塑夹杂愚弄加快拓展、潜望镜加快浸透、大像面带来模组价值量擢升三大转换趋势。

　　端侧AI：多结尾愚弄落地，宽恕AI手机/AI PC新换机周期、AI可穿着新结尾现象、AI自动驾驶加快浸透。1）AI手机方面，2024年4月以来各厂商发布的AI旗舰机纷繁将语音助手升级为智能体，Counterpoint臆测2024年人人AI手机浸透率将达11%，并将于2027年擢升至43%。宽恕苹果及安卓品牌带动AI手机硬件转换；2）AIPC方面，AIPC家具连接发布，Anthropic推出的“接受电脑”智能体推出有望鼓吹程度加快。IDC臆测2025年人人AI PC浸透率有望达37%；3）AI可穿着方面，从结尾现象来看，咱们以为AR/MR具备透视智商并搭载录像头等多种传感器，可已毕素材及时取得及骨子虚实皆集裸露，有望成为多模态AI更优载体；此外，2024年AI眼镜品牌百花皆放，轻量化成为发展趋势，异日重迭裸露功能有望成为寥寂结尾；4）AI自动驾驶方面，瞻望2025年，咱们以为L2+智驾有望下千里，看好2025年车载光学用量增多和像素升级。

　　AI Agent：或调动骨子分发渠谈，看好硬件流量进口发展空间。跟着大模子赋能底层技巧冲突，咱们看到AI Agent在AI手机及AIPC端均徐徐开动落地。探讨到AI Agent弥远将调动东谈主机交互的表情，咱们以为手机端有望造成新的流量进口，或深远影响产业营业模式。