（以下实质从开源证券《北交所信息更新：完成自主学问产权微晶玻璃研发及试制，短期功绩承压》研报附件原文提要）戈碧迦(835438)2024前三季度终了营收4.47亿元、归母净利润5,867.24万元光学玻璃“小巨东说念主”戈碧迦2024前三季度终了买卖收入4.47亿元（-24.19%），归母净利润5,867.24万元（-31.87%），毛利率为31.70%，净利率为13.12%。2024Q3公司功绩略低于预期，咱们下调2024-2026年盈利预测，瞻望2024-2026年归母净利润分辨为70/77/100百万元（原78/83/109百万元），EPS分辨为0.50/0.54/0.70元，现时股价对应P/E分辨为46.8/43.5/33.6倍，咱们看好公司永久可握续发展智商以及在玻璃材料领域时候上风，保管“增握”评级。坚握玻璃材料工作商发展定位，完成自主学问产权微晶玻璃产物研发及试制公司坚握玻璃材料工作商的发展定位，握续加大产物配方、量产工艺的研发与迭代，致力于处理卑劣哄骗领域对玻璃材料提倡的各式性能需求，继续拓展产物多元化的哄骗领域。公司将在光学玻璃领域，握续推出系列新产物，增多产物种类，开拓卑劣哄骗领域。在纳米微晶玻璃领域，加强产业链布局，研发不同系列自主学问产权的微晶玻璃产物，终了该业务的可握续发展，为公司永远发展储备资源。2024H1，公司已完成自主学问产权的微晶玻璃产物研发及试制，正积极鼓吹终局客户产物认证及商务合营职责。后期将积极开发其它系列的特种功能玻璃材料，为公司永久发展奠定坚实基础。2024年前三季度研发用度3992.41万元，积极鼓吹CNAS认证职责2024年前三季度公司研发用度为3992.41万元，同比增长39.89%。收尾2024H1，公司研发东说念主员共123东说念主，开展研发面孔15项，新增6项发明专利。公司研发智商开导重心在光学玻璃和特种功能玻璃的配方开发、纳米微晶玻璃专利布局、工艺优化、窑炉蜕变贪图、先进历练检测开导购置、高端研发东说念主才引进、研发体系开导等方面的握续插足。公司研发中心先后购置29台（套）国表里先进检测开导，增多检测面孔18个。跟着公司研发面孔徐徐增多，公司启动引申IPD研发体系面孔束缚，成就健全了种种物理、化学检测实践室，隐敝种种玻璃材料的全性能检测。同期，积极鼓吹研发中心检测智商的CNAS认证职责。风险辅导：毛利率着落风险、新客户开拓不利风险、原材料价钱波动风险